Грозит ли Украине дефолт?
Необходимые данные для расчета его вероятности тщательно скрываются
В экономике сегодняшней Украины много черт и процессов, говорящих о возможности дефолта. В их числе эксперты называют, в частности, уменьшение реального сектора национальной экономики и связанное с ним ухудшение внешнеторгового баланса, а также рост и ухудшение структуры (преобладание краткосрочных кредитов) внешнего долга. О том, насколько близко страна подошла к опасной черте, беседуем с председателем Харьковской товарной биржи Захаром Бруком.
По косвенным признакам
— Захар Иванович, слово «дефолт» сегодня звучит все чаще. Есть ли для этого основания?
— Расчет вероятности дефолта можно сделать достаточно точно, и даже если страна находится в преддефолтном состоянии, дело можно поправить: вовремя выйти из него. Точные цифры, необходимые для этого расчета, сегодня тщательно скрываются теми, кто имеет доступ к такой информации. Тем не менее, руководствуясь некоторыми косвенными признаками, можно заключить, что наша экономика находится в тяжелом состоянии.
Мировой банк понизил оценку Украины и увеличил, так сказать, показатели вероятности дефолта. Одним из первых таких признаков является удорожание кредитных ресурсов и увеличение депозитной ставки. Сегодня банки резко подняли ставки по кредитам. По гривне ставки достигают уже 22–23%, по доллару — 14–15%. Чем выше ставка по кредитным ресурсам, тем выше, во-первых, процент инфляции и тем хуже состояние экономики в целом.
Финансовое состояние украинских банков очень плохое. Они все меньше кредитуют как предпринимателей, так и физических лиц. Собственно, предпринимателей уже почти не кредитуют, за исключением, быть может, нескольких позиций. Физические лица кредитуются в объеме до 10000 гривен, то есть на мелкие покупки, чтобы совсем уж не отпугивать людей.
При этом следует заметить, что резервы, которые ввел Нацбанк, не являются чрезмерными — они всего лишь соответствуют мировым стандартам.
Тревожные симптомы
– Следующим признаком тяжелого финансового состояния является уменьшение денежных потоков между субъектами предпринимательства. Медленное движение денег говорит о начале застоя в промышленности. Хоть правительство и рапортует о том, что объемы производства не уменьшились, а увеличились, при этом не учитывается то, что цены на продукцию поднялись. В сопоставимых ценах объем производства упал на 15–20%, это очень серьезный показатель.
Резко упало строительство, которое в любом государстве является барометром оживленности экономики. Это и строительные материалы, и металл, и механизмы — в целом, около трети всего промышленного производства Украины. Сегодня в украинских городах остановилось от 20 до 40% строительной индустрии. Летом это не ощущается столь остро, но в октябре-ноябре толпы людей будут искать работу и не найдут ее!
Все труднее найти, куда вложить деньги, а это тоже является предвестником дефолта. В банки вкладывать страшновато, поскольку, во-первых, деньги можно просто потерять, во-вторых, непонятно, в какой валюте, в-третьих, инфляция может перекрывать депозитную ставку. В строительство невыгодно тоже, поскольку цены на квартиры падают, и хотя обвал цен у нас не будет таким, как в Америке, но тоже может быть достаточно серьезным, думаю, 20–25%, и это в свою очередь может повлечь серьезные проблемы для финансовой системы Украины.
Смотрите: в США ипотечный кризис начался год назад, а буквально вчера мы узнали о банкротстве Lehman Brothers — крупнейшего банка в США, державшего облигации пенсионного фонда. Это триллионы долларов. Так и у нас — проблемы у банков могут начаться позже, когда люди, которые в результате кризиса стали меньше работать и зарабатывать, станут выплачивать меньше процентов по кредитам.
Политическая ситуация в стране тоже не лучшим образом влияет на ее экономику.
Для того чтобы хоть как-то поддерживать платежеспособность страны, все время увеличивается давление на предприятия с целью увеличить поступления в бюджет.
Государство все силы тратит на то, чтобы обеспечить выплату пенсий и зарплат, но при этом недофинансируются очень многие статьи бюджета. Этим поддерживается видимость того, что платежи идут, но недофинансирование бюджета, например, в той же сфере ЖКХ означает «недозарабатывание» денег производством и государством!
Откуда деньги?
– Основных источников средств, поступающих в бюджет, два: налоги и таможня.
Заявляю с полной ответственностью, что сегодня налоговая инспекция занимается рэкетом, не заботясь о том, чтобы усовершенствовать, упорядочить систему сбора.
Фактически не платят налоги предприятия торговли, общественного питания, а с промышленности, которая платит, стараются собрать как можно больше. В налоговой инспекции имеются планы по начислению штрафов — это что, правильная система? У многих предприятий ухудшилось финансовое состояние изза того, что их вынуждают уплачивать налоги вперед, изымая деньги из оборотных средств. Сегодня бюджет взял денег у производителей вперед примерно на полтора-два месяца, что тоже свидетельствует о преддефолтном состоянии. Говорят об увеличении поступлений с таможни, но, судя по разнице межбанковского курса доллара и его курса в пунктах обмена валют, теневой рынок в стране только растет.
«Плюс» и «минус»
— Какие же положительные и отрицательные факторы влияют на состояние украинской экономики?
— К положительным я в первую очередь отнес бы мировое снижение цены на нефть, оно приведет и к снижению цены на газ. Это особенно важно перед входом в зиму. Второй плюс — замедление темпов инфляции во всем мире. Мы находимся как бы в стороне от мировых процессов, и все-таки мировая инфляция накладывается на внутреннюю. Если этот фактор смягчится, возможно, мы и выйдем в этом году на 17–18%.
Страна собрала большой урожай, и это тоже важно, поскольку поможет пополнить казну большим количеством валюты, что является стабилизационным фондом при дефолте. Дефолт начинается с того, что не хватает долларов, чтобы платить по импортным контрактам. Такая ситуация, в свою очередь, является следствием превышения импорта над экспортом. Продажа зерна поможет выровнять сложившееся отрицательное сальдо платежного баланса.
Отрицательным фактором является политическая нестабильность в нашем государстве. Если будут назначены выборы, значит, будет временное правительство, и работать оно будет соответственно — добирать то, что не добрали, и страна еще быстрее скатится в преддефолтное состояние.
Катастрофа или катарсис?
— Вообще-то дефолт — не самое страшное. Прежде всего, после дефолта всегда начинается подъем экономики, это как обновление крови в организме. Банковская система в Украине сегодня очень слабая, банки не выполняют своей истинной задачи: оказывать людям финансовую помощь. Банки берут взятки за кредиты, берут комиссионные за услуги, «подкармливают» страховые компании. Может быть, дефолт послужит оздоровлению нашей финансовой системы.
При этом государство обязано занять позицию, которая обезопасит людей. Вклады должны быть возвращены. Это сложно, здесь нужны очень жесткие меры, потому что при нашей коррупции имущество банков при банкротстве разворовывается, растягивается по норам, а страдают, естественно, вкладчики.
Голосование
